ABD’de TÜFE enflasyonunun tahminlerinden daha sert yavaşlaması Fed’in enflasyona karşı savaşına karşı zafer elde ettiği şeklinde yorumlanıyor. Fakat dikkat edilmesi gereken bir değişim var. Fed Başkanı Powell’ın resesyon risklerini izlemek için yakından izlediği getiri eğrisi  pandeminin 2020’nin başlarında vurmasından bu yana ilk kez tersine döndü. Üç aylık Hazine bonolarında 18 ay vade ile şimdiki seviyesi arasındaki beklenen getiri farkı eksi 14 baz puana düştü. Ayrıca Michigan Üniversitesi Tüketici Güven endeksi Kasım’da 54.7 ile son 4 ayın en düşük seviyesine geriledi. Yani faiz artışları enflasyona aşağı çekti, ancak fiyatlardaki büyük artış dolayısıyla halkın alım gücü düştü.

BİTCOİN PİYASASINDA ÇÖKÜŞ

Avrupa hisse senetleri de, ABD Merkez Bankası'nın beklenenden daha zayıf gelen ABD TÜFE rakamları nedeniyle Aralık ayında faiz artırımlarının hızını yavaşlatacağı beklentileriyle birlikte yükseldi. Çin'de Covid kurallarının gevşetilmesi iyimserliği arttırdı İngiltere’de ekonominin üçüncü çeyrekte 0.2 daralması Londra borsasının ekside kapanmasına yolaçtı. Yurtdışı borsalardaki iyimserlik kalıcı görünmüyor. Dolardaki kayıplar sertleşti, altın atağa kalktı, 10 yıllık tahvil getirileri 3.82’ye geriledi, brent petrol 96 dolara çıktı, Bitcoin 16 bin 900 dolara düştü. Yeni haftada piyasaları hangi gelişmeler bekliyor?

70 MİLYAR LİRALIK YENİ KGF

Hazine ve Maliye Bakanı yeni Kredi Garanti Fonu'nun (KGF) büyüklüğünün 70 milyar lira olacağını açıkladı. Avrupa Birliği Komisyonu "Avrupa Ekonomik Tahminler, Güz 2022" raporunda “ekonomisi güçlü performans sergiliyor” diyerek Türkiye için 2022  yılı GSYH büyüme tahminini %5’e yükseltti. Dünya Türkiye’ye şapka çıkarıyor, içimizdeki hainler kara tablo çiziyor.  AB komisyonu Euro bölgesi büyüme tahminini 2023 için 1.4’den 0.3’e düşürdü, birçok ülkenin resesyona sürüklendiği uyarısı yaptı.

BİST’TE TURİZM COŞKUSU

Borsa İstanbul'da BIST 100 endeksi, 0,26 kayıpla 4.455 puandan tamamlamasına karşın tüm zamanların en yüksek haftalık kapanışını gerçekleştirdi. İşlem hacmi 101.7 milyar lira oldu. Bankacılık endeksi 2.16, toptan eşya 1.71, ulaştırma 1.36 geriledi. Turizm sektörü 4.98’lik primle ilk sırada yeraldı. Onu 3.77 ile enerji, 2.34 ile inşaat izledi. Verusa Holding 10,00% veya 8,80 puan yükselerek 96,80 seviyesinden işlem gördü. Borusan Yatırım ve Pazarlama A.Ş 10,00% veya 86,90 puan artışla 956,30 seviyesinden ODAŞ Elektrik Üretim Sanayi Ticaret A.Ş. 8,32% veya 0,83 puan artışla 10,81 seviyesine yükseldi. Haftaya Avrupa Merkez Başkanı Başkanı Christine Lagarde'ın açıklamaları piyasaların odağında olacak. yurt içinde bütçe dengesi, konut fiyat endeksi, Merkez Bankası Piyasa Katılımcıları Anketi, Japonya'da büyüme, Euro Bölgesinde enflasyon ve büyüme, ABD'de sanayi üretimi ve perakende satış rakamları izlenecek. 4550 puan ara direnç, 4300 puan ana destek oldu. Enerji, gayrimenkul, çimento, makine iletişim ve özellikle kimya sektörlerinde uzun pozisyon açılması ısrarla tavsiye ediliyor

YÜKSEK KÂR AÇIKLAYAN ŞİRKETLER

9 aylık rakamlara bakıldığında net kârını en hızlı artıran şirket yüzde 23.041 ile Menderes Tekstil oldu. Koleksiyon Mobilya oransal olarak kârını en fazla artıran ikinci şirket oldu. Aydem Yenilenebilir Enerji, Atlas, Royal Halı yine hızlı kâr artışı görülen diğer şirketler olarak sıralandı. Tutar olarak en yüksek kârı açıklayan şirket ise 42 milyar TL ile Koç Holding oldu. Koç Holding’i 38.5 milyar TL ile piyasa beklentilerinin üzerinde kâr açıklayan Türk Havayolları izledi. Sabancı Holding’in 9 aylık kârı 27.2 milyar TL olurken Tüpraş aynı dönemi 23.5 milyar TL net kârla kapattı. BİST- 100’ün fiyat/kazanç oranı 6.30 çarpan seviyelerine geriledi. 7 ayda BİST-100 endeksi TL bazlı yüzde 82 değer kazanmış olmasına rağmen değerleme rasyoları bazında yüzde 21 daha ucuz. Bu da demek oluyor ki, henüz rallinin tamamlanmadığı endeksin 5 bin 496 puan seviyesine kadar çıkacağını gösteriyor.

KRİPTODAN GENÇLER BİST’E GELDİ

Merkezi Kayıt Kuruluşu  verilerine göre, borsayla tanışan genç sayısı ekim itibarıyla 170 bine dayandı. 15-24 yaş grubundaki yatırımcı sayısı geçen yılın aynı ayına göre yüzde 20.1 yükseldi. Bu grubu kripto para piyasasından kaçanlar oluşturuyor. bankaların 9 aylık toplam kârları tam 5 kat arttı. 2021 yılının ilk 9 ayında toplam 36.7 milyar TL net kâr açıklayan 11 banka, bu yılın aynı döneminde 184.2 milyar TL net kâr rakamına ulaştı. Akbank, Garanti Bankası ve İş Bankası 9 ayda 38’er milyar TL kâr elde etti. Yapı Kredi Bankası’nın 9 aylık net kârı ise 35.3 milyar TL oldu.

TÜRK LİRASI NİYE GÜÇLENDİ?

Döviz piyasasında gevşeme hızlandı. Dolar haftayı 18.49, Euro parite desteğiyle 19.10 TL ile tamamladı. İhracatçılar euro’daki kazançlara sevindi. Kurlardaki gevşemenin birinci sebebi, Türk ekonomisinin ivme kazanması oldu. Moody’s’ten sonra Avrupa Komisyonunun 2022 büyüme hızını %5.5 düzeyine çıkarması sonrası 6 aylık iflas risk primi CDS’ler 396 puana düşünce TL’deki kazanımlar arttı. Kur korumalı mevduattan %30 çözülme olduğu söyleniyor. Yılbaşından bu yana dolardaki artış %37, oysa enflasyon %47 oldu. Yani döviz alanların parası %10 durduk yerde eridi. Yılbaşında 145 milyar dolar olan bireysel döviz hesapları toplamı 125 milyar dolara düştü. Şirketlerin döviz hesapları 10 ayda 4 milyar dolar azaldı, 86 milyar dolara geriledi. Hesaplar 10 ayda 24 milyar dolar küçüldü. Artık borçlarını ödemek için şirketler dışında kimse yatırım amacıyla döviz almıyor. Kurda 18.40 TL desteği kırılırsa düşüş hızlanır.  

FED, FAİZİ NE ZAMAN DÜŞÜRECEK?

ABD’de beklentilerin altında gelen ekim ayı tüketici enflasyonu verisi dolarda düşüş getirdi. Piyasalar 2023’ün ilk çeyreğinde faiz indirimini fiyatlamaya başladı. Avrupa Komisyonu’nun Sonbahar 2022 ekonomik tahminlerini açıkladığı raporu sonrası Euro dolar paritesi 1.0354 sente yükseldi.Komisyon “Rusya’nın savaşı görünümü bozuyor” başlıklı Yaz 2022 ekonomik tahminlerinde Avrupa Birliği’nin 2023’te yüzde 1,5, Euro Bölgesi’nin yüzde 1,4 büyüme öngörmüştü. Yeni tahminlerde 2023’te hem AB’nin hem Euro Bölgesi’nin sadece yüzde 0,3 büyüyeceği öngörülüyor. Enflasyonun 2022’de Euro Bölgesi’nde yüzde 8,5’e (önceki yüzde 7,6) AB genelinde yüzde 9,3’e (önceki yüzde 8,3) tahmin ediliyor. Paritede 1.02 ana destek 1.04 direnç konumuna geldi.

ALTINDA FED RALLİSİ

ABD’de enflasyonun düşüşe geçmesiyle faiz artışlarının zayıflayacağı beklentisi altını atağa kaldırdı. Ons haftayı 1771 dolara çıkarak tamamladı. Vadeli işlem piyasasında değerli metal, Nisan 2020'nin başından bu yana en iyi haftalık kazançlarını yaşadı. Wall Street analistleri hem de Main Street perakende yatırımcıları önümüzdeki hafta daha yüksek fiyat görüleceğini söylüyor. Durgunluk korkuları ve kripto para birimlerindeki kaosun daha geniş ekonomiye yayılacağına dair endişeler, altındaki ralliyi ateşledi.  Şu anda her şey altın için bir araya geliyor. Enflasyon gerçekten zirve yaptıysa, ABD doları da öyle ve bu altın fiyatlarını desteklemeye devam edecek. 1750 dolar desteği üzerinde tutunduğu sürece ons önce 1788 ardından 1805 dolar dirençleri test edebilir. Gram altın haftayı 1053 lirayla tamamladı. Yeni hedef 1100 liradır.