Dünya borsalarında sert bir yükseliş ile güne başladık. Çok fazla sürpriz içermeyen (2022’de 6 faiz artırım sinyali, bilanço küçültmesine yakında başlanacağı, ekonomik projeksiyonlarda revizyonlar) Fed toplantısının ardından Powell'ın, ekonominin faiz artışı karşısında gücünü koruyacağı beklentisini dile getirmesi ABD borsalarında rahatlama rallisi yaşandı. Wall Street’teki güçlü kapanış ve Çin'de teknoloji sektörüne yönelik yurtdışı halka arzlara izin verileceği haberi Asya borsalarını çok olumlu etkiledi. Japonya %3.5 primle kapandı. Ukrayna- Rusya müzakerelerinde ilerleme kaydedilmesi piyasaları destekleyen asıl gelişme.. Dolardaki kayıplar arttı, altında toparlanma çabaları var. Brent petrol 3 günlük düşüşün ardından bu sınırlı yükseliş gösteriyor. Saat 14.00’de Merkez Bankasının faiz kararı ve sonrasında yapılacak açıklama bekleniyor.  

BİST’TE DEMİR ÇELİK COŞKUSU 

Borsa İstanbul dünya borsalarındaki yükselişe katılıyor. 2120 puanı test eden endekste işlem hacminde artış var. İngiltere'nin Türk demiryollarını finanse etmek için 2,3 milyar dolarlık ihracat finansmanı sağlayacağına yönelik haber demir çelik sektörünü çok olumlu etkiliyor. Turizm dışında tüm sektörler yeşil Endeks için destek ve direnç seviyeleri 2060 ve 2150 puan. Para Politikası Kurulu’nun faizleri değiştirmesi beklenmiyor..  Son üç gündür piyasada dolaşan 250-300 baz puan faiz artışı söylentilerini gerçekçi değil. ŞİŞE CAM, KRDMD, IŞIKLAR ENERJİ, RTA, YEOTK, FORD OTOMOTİV en yüksek talep gören hisseler arasında.. Özellikle %15’lik ihracat kazancı elde eden demir çelik sektöründe uzun pozisyon açılması tavsiye ediliyor. Endeks 2100 seviyesi üzerinde tutunduğu sürece hisse ağırlığını arttırmak gerekiyor. Teknik göstergeler yükselişi destekliyor.  

FED’İN BÜYÜK PROBLEMİ ENFLASYON 

ABD merkez bankası beklentilerle uyumlu olarak faizleri 25 baz puan artırdı ve önümüzdeki dönem faizleri artırmaya devam edeceği sinyali verdi. 9 üyenin 8'i 25 baz puan artış yönünde oy kullanırken yalnızca Bullard 50 baz puan artış yönünde oy kullandı. Rusya'nın Ukrayna'yı işgalinin ortaya çıkardığı belirsizlik ve emtia fiyatlarındaki şoklar ekonomik görünüme dair riskleri artırdı. Kısa vadede enflasyonun baskı altında kalacağı ve büyümenin ise sekteye uğrayacağı vurgulandı. Bilanço daraltılmasına ilişkin ise sonraki toplantılardan birinde başlanacağı belirtildi. Projeksiyonlara bakıldığında ise Fed bu sene sonuna kadar faizlerin %1,9'a yükselmesini beklemekte ki bu durum yaklaşık 6 tane daha faiz artışı anlamına gelmekte. Büyüme tarafında ise bu sene sonu büyüme tahmini %4'ten %2,8'e belirgin şekilde aşağı yönlü revize edildi. Enflasyon tarafında ise beklentiler yükselmeye devam etmekte. 2022 yılı sonunda enflasyonun %4,3'e (önceki %2,6), 2023 yılı sonunda ise %2,7'ye gerilemesi beklenmekte. İstihdam piyasasında ise olumlu görünümün süreceği tahmin edilmekte.  

DOLARDAKİ KAYIPLAR NEDEN ARTTI?  

ABD tarafında, bugün 16.15'te şubat ayı sanayi üretimi ve kapasite kullanım oranları açıklanacak. sanayi üretiminin aylık %0,5 artması kapasite kullanım oranının ise yükselişini sürdürerek %77,9'a ulaşması bekleniyor. 12 Mart haftasına ilişkin yeni işsizlik maaşı başvurularının ise 220 bin kişi seviyesine gerilemesi bekleniyor. Avrupa tarafında ise, günün odak noktasında saat 15.00’de İngiltere Merkez Bankasının kararı var. Faizlerin 25 baz puan arttırılarak 0.75 seviyesine yükseltilmesi bekleniyor. Euro Bölgesi'nde şubat ayına ilişkin nihai TÜFE verisi takip edilecek. Euro Bölgesi'nde şubat ayına ilişkin öncü TÜFE, aylık %0,9 yıllık ise %5,8'e yükselerek yeni bir rekor kırmıştı.. Avrupa merkez bankası Lagarde’ın TÜFE verisi öncesi yapacağı açıklama önemli. Ukrayna- Rusya müzakerelerinde ilerleme kaydedilmesinin de desteğiyle 1.1050 sentten işlem gören paritede 1,11 ardından 1,1130 seviyesine kadar yükseliş sürebilir. Aşağıda 1,0965 ve 1,0935 seviyeleri sıralı destekler. Dolardaki kayıpların artması risk iştahının yükseldiğini gösteriyor.  

CARİ AÇIK TL’Yİ BASKILAYACAK MI?  

Ukrayna savaşı dolayısıyla aşırı yükselen petrol fiyatları Merkez Bankası’nın liralaşma ve enflasyonu indirmede en temel unsurları arasında yer alan cari fazla beklentilerini bozdu. İki aylık dış ticaret açığı 18, yılsonu 30 milyar dolara ulaştı. Enerji faturamızın tahminleri aşması bu tabloyu meydana getirdi. Ancak petrol 139 dolardan 100 dolara geriledi. Barış anlaşması imzalandığı anda fiyatın önce 90 ardından 80 dolara gerilemesi bekleniyor. Yani şu andaki resim kalıcı görünmüyor. Kur korumalı mevduat sistemi dolayısıyla vatandaş döviz almıyor, bunun yerine gidip hesap açıyor. Sadece şirketlerin borç ödemeleri dolayısıyla dövize yöneldikleri görülüyor. Geçen hafta 1.9 milyar dolar aldılar. Cari açıktaki büyüme karşısında Merkez Bankasının faizleri arttırarak yangına körükle gitmesi beklenmiyor. Yüzde 14 politika faizi sabit kalacak. İki yıllık tahvil faizi %25 ile politika faizinin 11 puan üzerinde. Ukrayna-Rusya müzakerelerinde ilerleme kaydedilmesi ve Çin teknoloji hisselerindeki yükselişin sürmesiyle risk iştahı pozitif. Dolar endeksi 98.21 düzeyine gerilemiş durumda. Merkez Bankası kararına piyasanın tepkisi sınırlı olacaktır. Fed sonrasında önemli bir hareket gerçekleştirmeyen Dolar/TL’de bant hareketi gözlenebilir. Teknik seviyelere bakıldığında, yukarıda 14,93 ve 15,0 sıralı dirençler. geri çekilmelerde ise 14,60 ve 14,40 sıralı destek seviyeleri Yurtdışında bugün Euro Bölgesi TÜFE verileri ve İngiltere Merkez Bankası faiz kararı takip edilecek. 

ALTINDA DÜZELTME TAMAMLANDI 

ABD Merkez bankasının beklentilere paralel olarak 25 baz puan faiz artırımı yapması sonrasında altında kısa süreli olarak 1900 dolar desteği kırıldı. Ancak tepki alımıyla yeniden 1925 doları aştı. fiyatlamalar ve enflasyonist ortamın ön planda olduğu ortamda düşüşler sınırlı kalıyor. Şu anda 1939 dolardan işlem gören ons 1950 doları aşarsa yükseliş trendine girecek. Aksi halde önce 1910 ardından 1890 dolar seviyeleri gündeme gelecek. Rusya Ukrayna barış görüşmelerinde ilerleme sağlanması güvenli liman talebini azaltacağı için altın için olumsuz.. 24 Şubat’ta Rusya’nın saldırısı ile başlayan çatışmaya çözüm bulunması umut ediliyor. Ukrayna Devlet Başkanı Zelenskiy, müzakerelerin “daha gerçekçi” olmaya başladığını söylerken Rusya, tartışılan teklifler üzerinde “anlaşmanın yakın” olduğunu ifade etti.Birleşik Krallık askeri istihbaratı: Rusya'nın Ukrayna'yı işgali tüm cephelerde büyük ölçüde durduğunu açıkladı. Yatırımcıların savunmaya geçip altın satın almak için bir neden bulmak için çok aramalarına gerek yok: para politikası kısıtlayıcı hale geliyor, stagflasyon riskleri devam ediyor. Gram altın 916 liradan satılıyor. Fiyatın bugün 920 lirayı aşma potansiyeli oluştu.